La importància cada cop més gran dels criteris ESG en la presa de decisions de les empreses

La III Jornada Anual del Club Consellers Esade Alumni es va celebrar amb un model híbrid presencial i en línia que destacava el creixent paper dels criteris ESG (Environmental, Social and Governance) en un moment en què la crisi de la Covid-19 ha renovat l’atenció sobre el canvi climàtic i l’impacte social, actuant com una crida d’atenció perquè els decision makers prioritzin un enfocament més sostenible de la inversió.

La Jornada va analitzar un tema de molta actualitat des de diferents perspectives: els inversors, els CEOs corporatius i els membres de consells, per aprofundir sobre com s’estan adoptant els criteris ESG i com hem de mirar cap al futur, de la mà d’experts en la matèria.

Gema Esteban Garrido, directora ESG Global d’IG4Capital i senior fellow del Centre de Govern Corporatiu d’Esade, va explicar els riscos, oportunitats i conseqüències de la Covid-19 en els aspectes ESG i l’auge d’aquesta matèria: “Un 30% dels actius del món utilitzen paràmetres ESG per al seu procés d’inversió. Com més dades ESG publiquen les companyies millor performance i valoració inversora obtenen”, va comentar. No obstant això, va detectar tres problemes a resoldre: la quantitat de dades ESG disponibles, la seva consistència i la seva qualitat, ja que no són comparables.

Tots els ponents van coincidir en l’optimisme i van destacar que, de la mateixa manera que s’ha arribat a una normativa estàndard mundial per a les finances, arribarà per als indicadors ESG.

Estratègia i mesurament

Durant la taula rodona, patrocinada per Diligent, es va analitzar la creixent integració dels criteris ESG en la gestió de les companyies i com afecta el consell.

Per a Rosa M. Sanz (SEP 07 / Programa Consellers 20), consellera d’Iberpapel, Capital Energy i Zero Waste Bioenergy del grup Suma Capital, “veiem cada vegada més en les intervencions dels primers executius que per a ells els criteris ESG són una palanca de gestió, que aporta valor i creixement; als informes de les companyies, s’aprecia més transparència i didàctica; i hi ha reforç del diàleg entre empreses i stakeholders per parlar-ne. A més, les decisions empresarials estan cada vegada més alineades amb els ODS i s’apliquen a tota la cadena de valor; el temps que el consell dedica a paràmetres ESG i mapa de riscos ha augmentat, i també la formació dels empleats en la matèria”, va explicar.

Ana Plaza (Programa Consellers 18), consellera de Línea Directa, Corporación Financiera Alba i Grup Renault Espanya, va ressaltar la importància d’entendre primer què significa ESG per a la mateixa companyia per poder definir l’estratègia, recopilar les dades i poder fer un mesurament del progrés. “Les dades són un repte per a tots; que siguin fiables, comparables, auditades i verificades és necessari; i per això haurem d’assignar recursos dins de les companyies. La tecnologia és imprescindible per extreure les mètriques que tindran un gran impacte sobre el rendiment financer per la mitigació de riscos, els avantatges per al finançament, el millor accés als mercats de capitals i la reducció de costos”.

Inversió responsable

El futur de les finances sostenibles i de la inversió responsable en el món postpandèmia va ser debatut per Amparo Ruiz Campo, Country Head Spain & LatAm de DPAM, i Marisa Aguilar, directora general d’Allianz Global Investors a Espanya i Portugal, que van destacar que l’ESG no és un luxe ni un extra, sinó que es tracta d’un tema troncal. “Com apareixes al ràting de sostenibilitat és clau per als inversors, i ja no és possible fer un greenwahsing perquè les agències d’inversió ens n’adonem. Sabem el que busquem a cada companyia, de manera que no solament és imprescindible fer les coses bé, sinó saber transmetre-ho perquè aquest valor aflori”, va comentar Amparo Ruiz Campo.

Per a Marisa Aguilar, a Europa el canvi climàtic és una palanca de creixement econòmic: “La descarbonització de les carteres d’aquí al 2050 és l’objectiu en el qual estem treballant tots. En aquest sentit, no totes les inversions sostenibles són igual ni es fan de la mateixa manera. És una disciplina complexa que cada vegada evoluciona més. En una inversió de llarg termini, la idea de transició, l’estratègia i la visió del consell importen tant com les dades disponibles. Si avui encara no tens uns resultats ESG brillants, però sí una estratègia sòlida per als pròxims anys, també és important”.

ESG en acció

Rosa Mª García Piñeiro, VP Sostenibilitat Global d’Alcoa i presidenta de la Comissió de Sostenibilitat a ENCE i Acerinox, va coincidir que hi ha una allau d’estàndards en matèria ESG, moltes agències de ràting i ràtings diferents, però la tendència comença a consolidar-se. “Són totes igual d’importants? Depèn de l’estratègia de la teva companyia. Però, en qualsevol cas, a totes les empreses ens donaran un ràting amb la nostra col·laboració o sense basat en la informació que és de domini públic. Les empreses que tinguin més capacitat de generar dades quantificables tindran un avantatge per posicionar-se. Així doncs, les empreses han de posar aquesta informació al domini públic i no solament reportar-la als informes”, va comentar.

Finalment, Ángeles Santamaría (Programa Consellers 19), CEO d’Iberdrola Espanya, va explicar el cas d’Iberdrola, una companyia que ha apostat amb èxit per la sostenibilitat. El 2001, Iberdrola va llançar el seu Pla Estratègic d’Internacionalització i va donar a conèixer la seva visió corporativa d’un món les creixents necessitats energètiques del qual requeriran fonts més netes i sostenibles. Ja el 2007 Iberdrola Renovables va començar a cotitzar en Borsa, la qual cosa va suposar una transformació de la companyia de dalt a baix. “Tots aquests reptes ens han permès millorar substancialment, identificant el nostre dividend social amb creació de valor per a cada grup d’interès i el nostre compromís amb la sostenibilitat, amb plans bianuals i incorporant a la nostra estratègia empresarial i al nostre sistema de governança els Objectius de Desenvolupament Sostenible aprovats per l’ONU”, va destacar.