La importancia cada vez mayor de los criterios ESG en la toma de decisiones de las empresas

La III Jornada Anual del Club Consejeros Esade Alumni se celebró con un modelo híbrido presencial y online que destacaba el creciente papel de los criterios ESG (Environmental, Social and Governance) en un momento en el que la crisis de la Covid-19 ha renovado la atención sobre el cambio climático y el impacto social, actuando como una llamada de atención para que los decision makers prioricen un enfoque más sostenible de la inversión.

La Jornada analizó un tema de total actualidad desde diferentes perspectivas: los inversores, los CEOs corporativos y los miembros de consejos, para profundizar sobre cómo se están adoptando los criterios ESG y cómo debemos mirar hacia el futuro, de la mano de expertos en la materia.

Gema Esteban Garrido, directora ESG Global de IG4Capital y senior fellow del Centro de Gobierno Corporativo de Esade, explicó los riesgos, oportunidades y consecuencias de la Covid-19 en los aspectos ESG y el auge de la materia: “Un 30% de los activos del mundo utilizan parámetros ESG para su proceso de inversión. Cuantos más datos ESG publican las compañías mejor performance y valoración inversora obtienen”, comentó. Sin embargo, detectó tres problemas a resolver: la cantidad de datos ESG disponibles, su consistencia y la calidad de estos, ya que no son comparables.

Todos los ponentes coincidieron en el optimismo, destacando que, de la misma forma que se ha llegado a una normativa estándar mundial para las finanzas, llegará para los indicadores ESG.

Estrategia y medición

Durante la mesa redonda, patrocinada por Diligent, se analizó la creciente integración de los criterios ESG en la gestión de las compañías y cómo afecta al consejo.

Para Rosa M. Sanz (SEP 07 / Programa Consejeros 20), consejera de Iberpapel, Capital Energy y Zero Waste Bioenergy del grupo Suma Capital, “vemos cada vez más en las intervenciones de los primeros ejecutivos que para ellos los criterios ESG son una palanca de gestión, que aporta valor y crecimiento; en los informes de las compañías, se aprecia más transparencia y didáctica; y hay refuerzo del diálogo entre empresas y stakeholders para hablar de ello. Además, las decisiones empresariales están cada vez más alineadas con los ODS y se aplican a toda la cadena de valor; el tiempo que el consejo dedica a parámetros ESG y mapa de riesgos ha aumentado, y también la formación de los empleados en la materia”, explicó.

Ana Plaza (Programa Consejeros 18), consejera de Línea Directa, Corporación Financiera Alba y Grupo Renault España, resaltó la importancia de entender primero qué significa ESG para la propia compañía para poder definir la estrategia, recopilar los datos y poder hacer una medición del progreso. “Los datos son un reto para todos; que sean fiables, comparables, auditados y verificados es necesario; y para ello tendremos que asignar recursos dentro de las compañías. La tecnología es imprescindible para extraer las métricas que tendrán un gran impacto sobre el rendimiento financiero por la mitigación de riesgos, las ventajas para la financiación, el mejor acceso a los mercados de capitales y la reducción de costes”.

Inversión responsable

El futuro de las finanzas sostenibles y de la inversión responsable en el mundo pospandemia fue debatido por Amparo Ruiz Campo, Country Head Spain & LatAm de DPAM, y Marisa Aguilar, directora general de Allianz Global Investors en España y Portugal, quienes destacaron que el ESG no es un lujo ni un extra, sino que se trata de un tema troncal. “Cómo apareces en el rating de sostenibilidad es clave para los inversores, y ya no es posible hacer un greenwahsing porque las agencias de inversión nos damos cuenta de ello. Sabemos lo que buscamos en cada compañía, de forma que no solamente es imprescindible hacer las cosas bien, sino saber transmitirlo para que ese valor aflore”, comentó Amparo Ruiz Campo.

Para Marisa Aguilar, en Europa el cambio climático es una palanca de crecimiento económico: “La descarbonización de las carteras de aquí a 2050 es el objetivo en el que estamos trabajando todos. En este sentido, no todas las inversiones sostenibles son igual ni se hacen de la misma forma. Es una disciplina compleja que cada vez evoluciona más. En una inversión de largo plazo, la idea de transición, la estrategia y la visión del consejo importan tanto como los datos disponibles. Si hoy aún no tienes unos resultados ESG brillantes, pero sí una estrategia sólida para los próximos años, también es importante”.

ESG en acción

Rosa Mª García Piñeiro, VP Sostenibilidad Global de Alcoa y presidenta de la Comisión de Sostenibilidad en ENCE y Acerinox, coincidió en que existe una avalancha de estándares en materia ESG, muchas agencias de rating y ratings diferentes, pero la tendencia empieza a consolidarse. “¿Son todas igual de importantes? Depende de la estrategia de tu compañía. Pero, en cualquier caso, a todas las empresas nos darán un rating con o sin nuestra colaboración basado en la información que es de dominio público. Las empresas que tengan más capacidad de generar datos cuantificables van a tener una ventaja para posicionarse. Así pues, las empresas deben poner esta información en el dominio público y no solamente reportarlo en los informes”, comentó.

Finalmente, Ángeles Santamaría (Programa Consejeros 19), CEO de Iberdrola España, explicó el caso de Iberdrola, una compañía que ha apostado con éxito por la sostenibilidad. En 2001, Iberdrola lanzó su Plan Estratégico de Internacionalización y da a conocer su visión corporativa de un mundo cuyas crecientes necesidades energéticas requerirán fuentes más limpias y sostenibles. Ya en 2007 Iberdrola Renovables empezó a cotizar en Bolsa, lo que supuso una transformación de la compañía de arriba abajo. “Todos estos retos nos han permitido mejorar sustancialmente, identificando nuestro dividendo social con creación de valor para cada grupo de interés y nuestro compromiso con la sostenibilidad, con planes bianuales e incorporando a nuestra estrategia empresarial y a nuestro sistema de gobernanza los Objetivos de Desarrollo Sostenible aprobados por la ONU”, destacó.